打通“币圈”交易资金链

市场暴跌，监管加强，加密货币泡沫似乎要破灭。

央行发文，发布中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会联合公告，直接对虚拟货币交易和兑换业务下达“封锁令”； 硬币挖掘和交易行为。

在监管下，部分平台已开始暂停在中国大陆销售比特币矿机及衍生服务。

短短一周时间，圈内人人自危，而圈外看客则强化了“炒币等于诈骗”的刻板印象。

那么，在新一轮监管风暴之下，货币交易真的会受到限制吗？ 玩家“提现”能否顺利进行？ 那些所谓的盘金逃跑是怎么回事？ 在国内不受监管的加密货币交易所，如何赚取数千万玩家的手续费？ 境外交易所是否涉及资金非法出境？

要解决这些问题，就需要打通币圈交易的资金链，解决每一个交易环节。

炒币三年，不知道跟谁交易

银时财经记者采访的币圈玩家，都有一个非常相似的入圈过程：看着“收益率”入场，学会“翻墙”，利用海外交易软件实现炒币在探索过程中。 他们不知道自己的钱被叫给了谁，也不了解加密货币交易所在整个交易过程中的作用等等。

文文（化名）三年前开始炒币。 前段时间比特币暴跌前，她卖掉了自己的大部分比特币，包括以太币。 “我现在基本不炒币，而是自己买了‘矿机’，自己‘挖’。”

okex和火币是国内最常用的两个主流交易平台。 “这两个平台可以交易目前主流的大部分加密货币，也可以实现不同币种之间的兑换。”

文文熟悉两大交易软件的各种操作，但他不知道自己的每一笔交易的钱都发给了谁，也不知道自己的钱最后有没有流到海外。

“我每次交易都是打指定账户，直接用人民币，因为我们自己在平台上找买家和卖家，我可以直接汇款买我要的币，也可以先汇款。USDT ，然后去兑换其他币种，买USDT，我也可以直接在平台上下单买卖。”

文文解释说，USDT是一种将加密货币与美元挂钩的虚拟货币，1个USDT等于1美元。 “币圈默认使用USDT进行交易，因为价格波动小。”

2014年11月下旬，Bitfinex的首席战略官Philip Potter和首席财务官Giancarlo Devasini在英属维尔京群岛成立了Tether，并发行了1:1锚定美元的稳定数字货币USDT。 与现实中的美元一样，USDT被用作加密货币交易的支付结算中介。 据Tether称，公司严格遵守1:1准备金保证，即每发行一枚USDT代币，其银行账户将有1美元的资金保证。 用户可以在Tether平台上进行资金查询，确保透明度。

在交易账户选择方面，文文表示更喜欢用支付宝，“支付宝方便，转账到其他大银行没问题，手续费也更低。”

小辉（化名）也是资深炒币人。 作为温州炒房团的前成员，她在退出房地产行业后加入了币圈。 “我女儿教我炒软件的，至于你说的资金流向，我不懂。反正我直接用银行卡付人民币，没遇到过卖币的问题。”

面对资金渠道的问题，小辉似乎并不在意。 “我不炒空气币，也不用小交易所，我女儿跟我说，用主流交易所炒主流币，我现在比特币买了很多，狗狗币我也有一点”

场外交易：单手支付，单手支付

如果说文文和小辉是在模模糊糊的状态下炒币，代表了币圈玩家中的一类现象，而同样炒币多年的金宁（化名）则代表了另一类人。

作为金融圈的人，金宁对币圈交易的全过程了如指掌。 “火币上的交易是点对点、个人对个人的交易，你的钱是支付给个人玩家的，不涉及资金流出，更不涉及外汇。”

金宁打了个比方：玩家A在火币的快捷交易页面上以市场公允价格出售自己的比特币。 当玩家发起交易时，玩家B会将钱汇入玩家A在平台上留下的账户。 在平台的监控下，玩家A将币支付给玩家B，交易完成。

如果以淘宝为例，这是一个闲鱼式的交易，双方谈好价格，就可以成交。

设计：李廷辉

对于USDT可以在平台直接交易的情况，金宁表示，玩家持有的USDT也需要向其他玩家购买。 “也就是说，火币这样的交易平台是撮合中介深圳usdt换现，所有的买卖交易都是C2C，平台不涉及资金池。”

“原则上，我们不能和境外玩家进行交易。如果你和境外玩家交易加密货币或者USDT，你会受到国内监管的监控，那么你的账户提现困难或者被冻结的几率会比较大。因为这样会确实涉及资本外流，外汇管制也会出现问题。” 金宁解释说，只要跟国内玩家老老实实经营，直接用人民币交易，风险就比较小，属于洗钱。

其实金宁说的正是目前币圈内外的主流货币模式，即场外交易。 OTC是加密货币的场外交易平台。 用户可以通过币币交易快速兑换现金，即个人玩家一只手付钱，另一只手付硬币。 整个过程由交易平台进行监控和保障。

但平台的监控和保障并非没有风险。 自2017年9月4日七部委联合公告以来，国内所有加密货币交易所均已将服务器迁往海外。 类似交换，但球员在领土内。”

在金宁看来，交易所的场外交易模式提供了一个相对透明和公开的市场。 她认为，币圈的交易虽然只是在玩家之间流通，但却是一个充分竞争的市场。 “如果你把加密货币看作是一种商品，它是一种非常同质化的商品，没有权威的定价者。如果你卖高价，没有人会接单，低价卖也很少发生，因为还是有大客户专线的，通常等级高的玩家都会有自己的玩法。”

“资金”真相：炒作的钱从未进入交易所

在传统金融人士看来，币圈的场外交易模式，因为缺乏第三方监管机构，交易所成为了风控的主要负责方。 “很多传统金融圈的人问我炒币的资金流向，在他们眼里，整个交易过程缺乏监管，风险只能押在交易所。” 面对这样的质疑，金宁显得很淡定“只要是认真使用场外交易模式的主流大型交易所，确实不存在私募资金池跑路的问题，需要承担的风险熊通常是暴跌损失和合约清算。”

“当然，如果是小型交易所，本身就是最大的风险来源。” 金宁直言，“当然，如果你交易的不是现在的主流货币，而是某个机构发行的一种新的加密货币，为了与这个竞争，兑换这个货币，一个机构需要把钱送到机构，甚至是机构指定的交易所，涉及资金池。”

金宁提到，很多人炒币被骗。 在大多数情况下，他们根本就没有进入过“正规”交易所，也根本没有获得过币。 “有些人可能不会真的在假应用程序上购买硬币。” 而是把钱转到第三方账户，这个账户可能开在国外，你不仅会被国内银行监控，对方随时可能拿钱跑路。”

雯雯两年前也有过类似的经历。 “他们会让我下载指定的APP，让我把USDT兑换成他们发行的小币种，最后这个小币种暴跌到接近于零，即使卖了，也没有人接单。交易量这些应用程序的数量非常少。”

小辉说，多年来炒币，因资金跑路而被骗的案例屡见不鲜。 “这些机构的花样很多，一般说存款利息很高，他们会给你保证一个收益率深圳usdt换现，让你把币放在他们那里，有的说会帮你交易。”

文文、肖辉、金宁所描述的正是目前受到严格监管的币圈基金市场。

2020年11月，中国对一起席卷170个国家、影响270万人的基金诈骗案作出判决，即“币圈最大基金”PlusToken。

PlusToken的套路是用区块链红人来包装品牌，自称“币圈余额宝”，只接受价值500美元以上的数字货币，号称会员每月可以获得10%到15%的收益，推荐用户下线也可以获得额外收入； 而最终返还给用户的收益则通过平台自身发行的加币进行结算。 plus币的提现也设计了层层陷阱。 机器收钱。

也就是说，这些币圈基金几乎都采用“千层套路”给玩家洗脑，让玩家直接将钱或加密币转入指定账户或平台，绕过平台，最终完成收割。

加密货币交易所躺着赚钱

正是因为币圈资金的不断涌现，主流交易所的“口碑”在币圈玩家眼中显得尤为重要。 币圈的每一次诈骗案件的发生，都更加坚定了玩家选择“主流”交易所的决心。

2021年4月14日，对于币圈来说，是一个可以载入史册的日子。 号称全球最大加密货币交易所的Coinbase（COIN.O）在纳斯达克上市，成为全球首家上市加密货币交易所。 货币兑换。

Coinbase上市首个交易日，开盘大涨70%，市值一度突破1000亿美元。 更重要的是，Coinbase 是第一家没有公开募资直接在纳斯达克上市的公司。 将100股股票分给1700多名员工，可以说是相当有钱了。

加密货币交易所在证券交易所上市是史无前例的，与传统证券交易所相比，加密货币交易所的盈利能力相当惊人。

币圈资深人士李航（化名）解释，在币圈，加密货币交易所相当于同时扮演经纪人和交易所的角色，收取投资者的交易手续费和加密货币发行方的上市费用同时。 一些交易所收取的上市费用高达数千万元。

因此，对于加密货币交易所来说，赚钱的方式不仅是让更多的加密货币上市交易，还要获取更多的交易用户来赚取交易手续费。 “有点像参加比赛，当裁判。”

“相比股票交易，券商收取的手续费是万分之几，加密货币交易所通常收取手续费的万分之一以上，而Coinbase的手续费高达万分之五。” 李航表示，Coinbase之所以能向玩家收取这么高的费用，是因为它合规性好，监管要什么就给什么，风控也很好。 它不会列出所有货币。 投资者愿意相信。

从Coinbase的招股书来看，虽然成立于2012年，但直到2020年才扭亏为盈，实现净利润3.2亿美元，前期投入合规风控。 在2021年暴涨的加密货币市场下，Coinbase预计2021年第一季度实现净利润8亿美元，一个季度是2020年全年的两倍多。

李航表示，多位币圈资深人士认为，Coinbase的上市实际上揭示了美国监管机构和美国金融市场对加密货币的“管控能力”，是美国监管加密货币的一个样本。

银行渠道监管难

5月18日，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会联合发布公告强调，相关机构不得直接或间接为客户提供虚拟货币相关服务，包括但不限于提供使用虚拟货币的客户。 货币登记、交易、清算、结算等服务。

也就是说，银行业正在加紧“遏制”货币交易。

严格来说，采用场外交易模式的交易所主要实现中介和担保的任务。 加密货币买卖双方通过银行卡、微信支付或支付宝支付实现个人之间的相互兑换。 交易。

银时财经记者在测试了国内玩家主推的“火币”交易软件后发现，该软件目前仍对国内玩家开放。 据上述币圈资深人士介绍，其他主流交易平台交易正常。 截至发稿，并未受到当前强监管影响。

火币交易APP截图

记者进入“全仓杠杆”交易页面时，提示“您所在地区不支持杠杆产品和网格交易”。 文文曾告诉记者，他用过10倍杠杆，但不是最高的，最高的杠杆可以达到100倍。

“实际上，在这个交易环节，对于银行来说，它提供了一个支付通道，就像一个POS机。按照渗透原则，风险只能透过最实质的东西看到，但目前来看，监管难度很大。难度很大。” ” 一位银行人士表示，目前银行的监控主要是针对加密货币的境外交易，或者利用加密货币进行洗钱等犯罪活动。

“国有大银行严格监控炒汇账户的转账，也有自己的识别方法，但大多是反洗钱模板，面对海量交易，识别难度还是很大的。” “ 上述银行人士表示，“中国并未禁止个人持有和交易加密货币，但交易所不能设在国内。作为银行，只能偶尔识别加密货币的交易，无法监控他们全部。”

不过，该银行人士强调：“我个人认为，严格监管肯定会对加密货币交易产生影响，监管手段会加强，至少涉及境外交易的会受到严格监管。”

金宁曾提到，很多币圈资深人士在交易时都会跟对方强调，转账时不要注意比特币、UDST等敏感词，容易被银行监控。 虽然个人交易不违法，但也有可能被“冻卡”。

同时，上述银行人士也提醒：“在币圈场外交易模式中，投资者在与个人进行交易时，甚至无法判断对方是否为实体，是否存在所谓的自然人真的是自然人，完全取决于平台的风险控制，风险还是挺大的。

挡不住的“韭菜”游戏

在记者的采访中，大多数币圈资深人士都有一个默契：币圈很深，赚钱容易，亏钱更容易。

作为普通投资者，即使绕过资本市场的骗局，选择了主流交易所，了解了完整的币币交易逻辑，仍然存在被“割韭菜”的巨大风险。

“那些在短时间内流行起来的新货币，最终都会像流星一样消失，有时候不是掉到什么都不是，而是掉进一个巨大的坑里，让你掉得很惨。” 李航叹了口气。

对于这些玩家来说，能够在主流交易所在线交易的币种并非万无一失。 “从比特币诞生到现在，这几年出现了无数大大小小的小币种，大多是利用名人效应发币，收获一波韭菜。最后，硬币的创始人转身离开了。” 李航说道。

2017年，EOS成为币圈最炙手可热的新币种。 当时，记者在杭州参加了EOS炒作的线下路演。 创始团队身披EOS文化战袍，规划未来节点发布给在场的“信徒”。 目标。 “现在EOS交易量很惨淡，我醒悟了，EOS的创始人在从全球玩家那里积累了30亿美元之后就辞职了，留下一片狼藉，之前买的EOS还在里面。” 李航回忆道。

EOS之后，类似明星效应的小币种还在不断涌现。 之前的ZKS币是火币交易所联合创始人杜军大力推荐的。 号称星币，暴跌75%后无人问津； 另一个MASK币，看名字就知道是垃圾。 马斯克的热情如今在交易量上也惨淡……

对于近期硬盘挖矿热的“始作俑者”奇亚币，李航也十分“反感”。 “这个币种的挖矿方式号称是绿色挖矿，实际上官方已经掌握了超过2000万个各种形式的代币，不管玩家怎么挖，也只能挖出几十万个代币。他们我们不明白它是如何运作的，散户投资者就像猪一样，进入市场等待被杀死。”

对于普通投资者来说，除了比特币等主流加密货币外，几乎很难对那些新发行的小币种做出有效的价值判断。 “看来这个圈子里，行业大佬天生就是割韭菜的。” 聊到最后，李航明显有些不满。

风险这么大，为什么还要一而再再而三的入局？

“我尝到了甜头，人性就是如此，我觉得只要跑得够快，被砍的就不会是我。” 李航回答道。

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